马修小笠原2019年2月8日
我们开门见神，然后填空:任何政府实体、城市或城镇，或者还没有考虑创建和资助OPEB信托的地方，现在就应该开始考虑了。
说到这里，让我们退一步回答几个问题。
什么是OPEB - 为什么重要？
OPEB指的是“其他离职后福利”。“Put simply, these are any retirement benefits a public employee is promised other than his or her pension. Benefits under the OPEB umbrella include anything from life insurance premiums to post-retirement healthcare costs to deferred-compensation arrangements.
这些福利通常通过两种方式支付:一种是所谓的现收现付法，即公共雇主每年拨出一定比例的年度经营预算(或普通基金)支付给退休人员;或者OPEB信托方法，即雇主每年将一定数额的指定现金转移到专门的信托基金，并进行投资。
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直到2000年代中期，大多数政府雇主都为他们的员工养老金计划建立了专门的信托，但对于属于OPEB的任何福利，都选择了现收现付的方式。当时，政府领导人采取这一做法有几个很好的理由。
首先，创建一个OPEB信托并不便宜。这可能需要大量的前期投资，记住，我们说的是管理机构，这通常意味着增加税收。如果你是一名州长、市长或镇行政人员，以任何理由提高税收总是很难说服别人。如果结果是一条新铺的公路或学校系统有明显的改善，增税可能会顺利进行。如果结果是你的投资者看不到的东西，比如设立专门的信托基金，那么卖出就变得更加困难。
许多公共雇主选择现收现付的方法，只是因为没有明确、客观、基于会计的理由去做其他事情。2004年，政府会计准则委员会(GASB)发布了第45号声明，这一情况发生了变化。
GASB 45是第一个要求雇主将其OPEB义务作为负债(在极少数情况下，是资产)在政府财务报表中进行衡量和确认，并在财务报表脚注中披露的标准。
通过将OPEB义务引入资产负债表，GASB 45迫使公共雇主认真考虑OPEB福利计划附带的精算负债的规模，并提出管理这些成本的长期解决方案。
当然，其中一个解决方案是创建一个OPEB信托，并预先提供资金。
如果GASB 45是在2004年发布的，为什么它现在很重要?
GASB 45于2008年全面实施。2015年，GASB 75发布，随之而来的是几项重大变化——这些变化将于今年6月生效，因为需要在2017年6月30日之后的财年内实施。
设立信托基金还可以让雇主利用更高的贴现率(或投资回报假设)，精算师在确定用于最终支付福利的资产的长期回报率时，就会使用这些贴现率。没有信托的投资者被迫使用市政债券指数，目前该指数在2.85%左右。
建立OPEB信托如何使政府受益?
OPEB信托可以在几个方面帮助公共雇主。
改进财务报告:
资助的OPEB信任可显着减少 - 或者在某些情况下，消除雇主的净OPEB责任。GASB 75 defines net OPEB liability as “the portion of the present value of projected benefit payments to be provided to current active and inactive employees that is attributed to those employees’ past periods of service, less the amount of the OPEB plan’s fiduciary net position.”
在很大程度上更简单：公共雇主的网络OPEB责任是雇主目前欠款的美元金额 - 减去它已经消除的资产。
如果雇主持续向信托机构捐款，它可能有能力每年用其手头的、预先融资的资产抵消OPEB负债。这有助于公共部门的雇主不必向信用评级机构解释为什么他们没有努力减少资产负债表上的大量长期负债。
建立OPEB信托使公共雇主能够实现投资回报:
现收现付的OPEB福利计划通常每年从公共雇主的普通基金中支付。换句话说，每年，公共雇主总预算的一部分会被留出，并立即支付给雇主的退休人员。
当OPEB信托创建时，每年的资金拨款被转移到该信托并进行投资。通过复利的简单力量，公共部门的雇主可以看到他们的年度拨款年复一年地增长。这最终会导致所需缴纳的费用减少，从长远来看，可能会为公共雇主节省数百万美元。
最后，建立OPEB信任保护雇主资产：
OPEB信托基金不可撤销。计划资产受到法律保护，不受雇主债权人或计划管理人的影响，它们专门根据计划条款为退休人员提供福利。换句话说，预先资助的OPEB信托将确保所有退休人员最终获得他们所获得的利益。
公共雇主创建OPEB信托需要首先采取哪些步骤?
该过程很复杂，涉及许多与IRS相关的问题。第一步公共部门领导者需要采取的是与其财务团队磋商并带入合格的法律顾问。
从那以后，公共雇主将需要确定他们所建立的信托的法律形式;成立独立的受托人委员会，以控制和管理信托;赋予负责管理信托的人各种受托角色和责任。
同样，这是一个复杂的过程——但是，随着新的GASB标准在短短几个月内生效，我们强烈建议考虑这个过程。
