与最近会计丑闻相关的损失的规模继续告知财务报表使用者识别财务报告危险信号的重要性。
与最近会计丑闻相关的损失的规模继续告知财务报表使用者识别财务报告危险信号的重要性。
在过去的15年里，发生了一些美国历史上最著名的财务报表欺诈案，包括:安然公司、世通公司、泰科公司、南方健康公司和美国国际集团。与最近会计丑闻相关的损失的规模继续告知财务报表使用者识别财务报告危险信号的重要性。这些危险信号往往表明潜在的经营或经济困境。
在分析财务报表时，重要的是要记住一年的数据并不代表趋势。如果可能的话，在进行横向分析时，至少应逐期审查三年的数据。
商业基础知识告诉我们，销售推动财务增长。相反，多年的销售下降导致财务恶化。如果一家公司还遭受了多年的亏损，而销售额却在下降，那就更值得担忧了。与这些趋势相结合的是，在强劲的经济环境中，由于外部对利润率的下行压力不足，利润率的下降也将表明财务困境。
减少现金
“现金为王”是商学院里一个经常被吹捧的短语。如果一个企业的现金流量表反映出它的现金流出持续超过现金流入，那么它的长期前景就值得怀疑。此外，如果企业从投资中获得的现金多于从运营中获得的现金，那么它就是通过债务为其运营融资，而偿债可能会出现问题。
营运资金比率
营运资本比率或流动比率是衡量公司流动性的一个指标。它被认为是公司支付账单能力的最佳指标之一。比率定义为:
流动资产
流动负债
流动资产一般包括现金和现金等价物、应收账款、存货和待摊费用;流动负债包括短期借款、应付账款和应计费用。许多商业复兴从业者认为2:1的比例应该是最低的。无论哪个行业，都不建议营运资本比率低于1，即流动资产低于1.00美元，以弥补每1.00美元的流动负债，这意味着盈亏平衡情况;任何低于美元对美元比率的情况都将表明营运资本出现赤字，公司无法履行其财务承诺。反过来，无法履行当前义务被认为是企业破产的前兆之一。然而，高流动比率也可能是一个危险信号，因为它可能意味着过时的库存或无法收回的应收账款。营运资本比率应结合前一年的业绩，并与同行业的可比公司一并考虑。
负债权益比率
负债权益比是衡量公司杠杆率的指标。顾名思义，它比较了从债务工具和股票发行中获得的融资金额。它的定义是:
总债务
股东权益总额
高负债权益比可能是有风险的，因为它反映了对债权人的重大义务，而债权人与投资者不同，要求定期还款。过度杠杆是企业失败的主要原因之一。偿还债务会消耗大量现金。提高债务股本比可能是一个值得警惕的理由，因为这表明，一家公司承担的债务可能超过了其现有业务的偿还能力——尤其是在销售额呈下降趋势的情况下。高的债务权益比率可以被认为是违约风险的一个指标。与营运资本比率一样，债务与权益比率必须在历史业绩和行业可比性的背景下进行分析。
增加应收账款或存货价值
虽然应收账款或存货价值的上升可能与虚假的收入和利润操纵计划有关，但它们也可能是更根本的财务裂缝的指标。在评估多年来应收账款和库存项目的增长时，将这些数字与销售趋势结合起来考虑是有帮助的。如果销售额的增长速度低于应收账款，客户可能无法及时为产品付款。这也可能是服务问题的指示。一般来说，那些感知价值的满意顾客比那些对所收到的商品或服务不满意的顾客支付得更快。如果销售的增长速度低于库存的增长速度，那么生产就超过了需求。如果这些情况长期存在，它们将不可避免地导致现金短缺，这将阻碍企业为其运营融资、履行其义务和对自身进行再投资的能力。
一次性行项目
所谓的“一次性”行项目，如重组费用，应该总是让读者停下来。一家公司正在进行重组的事实表明，它已经遭受了严重的财务困境。应该提出的问题是，未来几年是否会有额外的重组费用。同样重要的是，要确定被审查的公司是否在其财务报表中包含“一次性”费用，例如一次性费用实际上是每年记账不同的重复费用。这些指控可能是一种掩盖持续疲软的财务表现的机制。
商业借贷和投资总是充满风险。了解财务报表中一些基本的危险信号可以减轻一些风险。
如需更多信息或其他问题，请联系Tom Dearnley，tdearnley@必威电子blumshapiro.com